Round 1 : Bien préparer l'opération

Alexis Grondin

01net.

le 11/08/2008 à 17h00

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“ Les bonnes transactions sont le fruit d'une bonne préparation. ” Le livre est on ne peut plus clair ; et par préparation il veut dire recherche et organisation des informations relatives à son entreprise. Cette phase permet d'aborder plus sérieusement et avec tous les éléments financiers en main les défis qui se présenteront ensuite.

Indispensables à avoir : les déclarations de revenu sur trois ans, les états financiers sur trois ans, les projections sur trois ans, les éléments de banque et de comptabilité (accompagnés d’une description complète de l’état des finances de l’entreprise), la copie des contrats et des baux, la liste des clients, des fournisseurs et des accords, la documentation commerciale et marketing, l’organigramme de l'entreprise, la liste de tous les actifs, les minutes du conseil et ses résolutions.

Une analyse de la concurrence est à faire, afin de mieux comprendre le rôle de son entreprise sur le marché et ainsi de mieux se placer auprès d'un éventuel investisseur.

Vient ensuite le moment de se présenter aux différents acquéreurs possibles. Des éléments essentiels doivent être présents dans une telle présentation : une liste d’acheteurs potentiels, incluant les noms des responsables fusion et acquisition, une analyse stratégique des acheteurs, une lettre d’introduction confidentielle (no name letter) qui décrit les points forts de l’entreprise et les raisons pour lesquelles il s’agit d’une opportunité intéressante, un engagement mutuel de non-divulgation, une présentation de l’entreprise qui soit à la fois verbale et avec des slides, une approche de la valorisation, qui sera utilisée ultérieurement, et un “ executive summary ”.