Lawson Software officiellement mis en vente

Nouvel épisode dans le mouvement de concentration du marché des ERP. Cette fois, c'est l’Américain Lawson Software qui est sur le marché. HP, IBM, Oracle, SAP, Microsoft et Infor ont été démarchés.

Alain Clapaud

01net.

le 14/03/11 à 10h35

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Carl Icahn

Le milliardaire américain est l'instigateur de cette vente.

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C'est désormais une mécanique bien rôdée. Quand Carl Icahn prend des parts dans une société, son objectif est simple : faire monter son cours de Bourse et pousser les autres actionnaires à vendre celle-ci au plus vite afin d'empocher une forte plus-value. On se souvient que c'est lui qui avait poussé BEA Systems à se vendre à Oracle pour 6,7 milliards de dollars en 2007 ou encore qui avait contraint à la démission Ed Zander, le directeur général de Motorola. Le fondateur du Casino Stratosphere de Las Vegas est entré au capital de Lawson Software en mai 2010... et Lawson est officiellement aujourd'hui en vente.

On estime que Carl Icahn en détient aujourd'hui environ le tiers. La banque d'affaires Barclay's Capital a été mandatée pour trouver un riche repreneur à cet éditeur très présent dans le secteur industriel.

De multiples repreneurs potentiels

Si l'on en croit Reuters, Barclay's Capital aurait déjà démarché HP, IBM, Microsoft, Oracle, SAP et Infor. Le moment est particulièrement bien choisi puisque Leo Apotheker, le nouveau PDG d'HP, n'a pas caché ses ambitions de faire monter en puissance le constructeur dans le logiciel. HP pourrait être intéressé, Larry Ellison, le PDG d'Oracle, pourrait rapidement faire monter les enchères pour barrer la route de l'ERP à Leo Apotheker, qu'il déteste ouvertement depuis l'épisode du procès Oracle-SAP. Ce dernier, en quête de croissance, pourrait aussi se pencher sur le dossier. La piste IBM reste très improbable, bien que le dogme assurant que Big Blue ne souhaite pas monter en puissance dans le domaine du progiciel se soit un peu émoussé ces derniers mois. On se souvient de l'acquisition de Sterling Commerce en mai 2010 et, surtout, de Coremetrics en juin dernier.

Harry Debes, PDG de Lawson Software

lors de l'entrée de l'éditeur au Nasdaq américain.

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Infor, premier à dévoiler son jeu

Infor et son investisseur principal Golden Gate Capital ont été les premiers à manifester officiellement leur intérêt pour Lawson Software. Celui-ci a fait une proposition à 11,25 $ l'action, en cash, soit une transaction de 1,8 milliard de dollars. Guère surprenant de la part d'un éditeur qui a largement fondé son développement sur des acquisitions externes. Il en a réalisé une trentaine depuis 2002 : Mapics en 2005, GEAC ERP en 2006 et surtout SSA Global, éditeur de Baan et ERP LN et LX en 2006, ont été les principaux faits d'armes de l'éditeur.

Toutefois si Leo Apotheker ou Larry Ellison manifestent leur intérêt pour Lawson Software, les enchères devraient monter très rapidement et cette proie de choix échapper à Infor.